Seuraava askel
Vertaa vaihtoehdot samoilla lähtötiedoilla
Tarkista kustannukset, takaisinmaksuaika ja ehdot ennen rahoituspäätöstä.
01
Määritä ensin, mitä yrityskaupassa ostetaan
Osakekaupassa ostetaan yhtiön osakkeet ja yhtiön varat, velat sekä sopimukset jäävät lähtökohtaisesti yhtiöön. Liiketoimintakaupassa ostettava kokonaisuus ja siirtyvät sopimukset määritellään kaupassa. Rahoittajan arvio, vakuudet ja tarvittava käyttöpääoma riippuvat tästä rakenteesta.
Erota kauppahinta, kaupanteon kulut ja kaupan jälkeinen rahoitustarve omiksi riveikseen. Näin velkaa ei mitoita pelkkä kauppakirjan summa.
| Rahoitettava erä | Esimerkkisisältö | Todennettava aineisto |
|---|---|---|
| Kauppahinta | Osakkeet tai liiketoiminnan varat | Kauppakirjaluonnos ja arvonmääritys |
| Kaupan kulut | Asiantuntijat ja järjestelykulut | Tarjoukset ja kustannusarvio |
| Käyttöpääoma | Palkat, ostot, verot ja kausivaje | Kuukausittainen kassalaskelma |
| Kaupan jälkeiset investoinnit | Järjestelmät, kalusto ja integraatio | Toteutussuunnitelma ja tarjoukset |
02
Rakenna yrityskaupan rahoitus kerroksittain
Oma pääoma ottaa ensimmäisen riskin ja vähentää velan määrää. Pankkilaina voidaan mitoittaa ostettavan liiketoiminnan kassavirtaan ja vakuuksiin. Finnveran ratkaisu voi täydentää rakennetta omien ehtojensa mukaan, ja myyjä voi osallistua antamalla osalle kauppahintaa maksuaikaa.
Jokaiselle osalle kirjataan määrä, korko tai muu hinta, eräpäivät, vakuudet, etuoikeus ja ehdot. Älä käsittele myyjärahoitusta omana pääomana, jos se on takaisinmaksettava velka.
| Rahoitusosa | Tehtävä | Päätösriski |
|---|---|---|
| Ostajan oma pääoma | Pienentää ulkoisen velan tarvetta | Puskuri ei saa loppua kaupantekoon |
| Pankki- tai yrityslaina | Rahoittaa sovitun osan kauppahinnasta | Erät ja kovenantit mitoitetaan kassaan |
| Finnvera-ratkaisu | Täydentää soveltuvaa kokonaisuutta | Erillinen arvio ja päätös |
| Myyjärahoitus | Siirtää osan kauppahinnasta myöhemmäksi | Takaisinmaksu ja etuoikeus sovitaan kirjallisesti |
| Käyttöpääomarahoitus | Turvaa toiminnan omistajanvaihdoksen jälkeen | Ei saa peittää pysyvää kannattavuusvajetta |
03
Mitoita velka ostettavan yrityksen kassavirtaan
Laadi kuukausittainen kassalaskelma, jossa nykyiset velat, uusi kauppahinta-, myyjä- ja käyttöpääomarahoitus näkyvät samanaikaisesti. Takaisinmaksulähde on liiketoiminnan toteutuva vapaa kassa, ei pelkkä liikevaihto tai kirjanpidollinen tulos.
Tee heikompi skenaario, jossa asiakkuuksia menetetään, integraatio maksaa arvioitua enemmän tai myynti viivästyy. Jos velanhoito vaatii kaikki ennustetut synergiat heti, rakenne on liian tiukka.
- Toteutunut käyttökate ja kassaksi muuttuminen
- Nykyiset lainat, leasingit ja muut sitoumukset
- Uuden rahoituksen kaikki erät
- Verot ja kaupan jälkeinen käyttöpääoma
- Integraatiokulut ja investoinnit
- Heikomman myynnin stressiskenaario
04
Erota Finnvera-takaus, Finnvera-laina ja yrittäjälaina
Finnvera-takaus voi täydentää muun rahoittajan vakuusjärjestelyä. Finnvera-laina on yritykselle tarkoitettu rahoitusratkaisu Finnveran ajantasaisten ehtojen mukaan. Yrittäjälaina taas myönnetään yrittäjälle henkilökohtaisesti esimerkiksi osakkeiden ostamiseen.
Käytä vain sitä ratkaisua koskevaa ajantasaista tuotesivua ja päätöstä. Yhden Finnvera-tuotteen soveltuvuus ei tarkoita, että toinen tuote tai pankkilaina hyväksytään.
05
Lukitse rahoituksen ehdot ennen kaupan toteutusta
Sovita kauppakirjan ehdot rahoituksen ehtoihin: päätösten voimassaolo, vakuuksien perustaminen, omarahoitus, nostopäivä ja ehdot ennen maksua. Tarvittaessa kaupasta tehdään ehdollinen rahoituksen toteutumiselle.
Dokumentoi myös myyjärahoituksen korko, lyhennykset, etuoikeus, vakuudet ja se, miten mahdollinen kauppahinnan oikaisu vaikuttaa velkaan. Lopullinen arvio tehdään rahoitus-, vero- ja sopimusasiantuntijoiden kanssa kyseisen kaupan aineistosta.
Päätösskenaario
Yrityskaupan kolmen kassan testi
Ostaja erottaa oman henkilökohtaisen taloutensa, ostavan yhtiön rahoituksen ja ostettavan liiketoiminnan kassan. Kaikki kauppahinta- ja käyttöpääomavelat viedään samaan kuukausiaikatauluun, jonka rinnalle tehdään myynnin laskua ja integraatiokulua sisältävä stressiversio.
LÄHTEET
Sivun lähteet
- Nordea – yrityskaupan rahoitusTarkistettu 2026-09-03
- Finnvera – lainatTarkistettu 2026-09-03
- Finnvera – yrittäjälainan hakeminenTarkistettu 2026-09-03
FAQ
Usein kysyttyä
Miten yrityskauppa yleensä rahoitetaan?
Rakenne voi sisältää ostajan omaa pääomaa, pankki- tai muuta lainaa, Finnveran ratkaisun, myyjän rahoitusta ja erillistä käyttöpääomarahoitusta. Sopiva yhdistelmä ratkaistaan kaupan kassavirrasta ja ehdoista.
Voiko yrityksen ostaa pelkällä yrityslainalla?
Se riippuu kaupan koosta, kassavirrasta, vakuuksista ja rahoittajan päätöksestä. Käytännössä pitää laskea myös omarahoitus, kaupan kulut ja toiminnan käyttöpääoma.
Mihin Finnvera yrittäjälainaa voidaan käyttää yrityskaupassa?
Finnveran mukaan yrittäjälainaa voidaan käyttää osakeyhtiön osakkeiden ostamiseen. Se on yrittäjän henkilökohtainen laina ja arvioidaan erillään muusta kaupparahoituksesta.
Seuraava askel
Vertaa vaihtoehdot samoilla lähtötiedoilla
Tarkista kustannukset, takaisinmaksuaika ja ehdot ennen rahoituspäätöstä.